Crowd Bank(以下CB): 貴社の事業内容を教えてください

当社は2001年より上場企業を中心に成長拡大支援及び再生支援事業を行っています。３年程前から未上場企業の支援も手掛けています。弊社サービスの特徴は、外部からのコンサルティングを行うのではなく、支援先企業の中に入りハンズオンで経営実務を含めた成長支援を行う点です。
また支援内容を定着させ、顧客企業内で内製化・自立成長化を促すために、世界の経営大学院58校の卒業生ネットワーク40万人を活用した戦略的海外提携企業の紹介や、常駐した社員との相性によって出向や転籍を行うといった人材採用に関するサービスの提供も行っています。

CB: 今回のファンドは成熟産業の再生をテーマにしています。国内成熟産業における中小・中堅企業が置かれている状況を教えてください。

低コストで生産ができる新興国の台頭に加え、高い法人税率や電力不足、労働規制など、諸外国と比べて不利な事業環境が要因となり、国内成熟産業の中小・中堅企業が置かれている立場は非常に厳しい状況です。政府による政策支援は大きな雇用を抱える大企業、特にセットメーカーを対象としたものに偏り、実際それらの大企業の競争力の源泉を担い、特徴ある技術やノウハウで貢献する優れた中小・中堅企業にはほとんど救いの手が差し伸べられていません。
そのような苦しい状況にある企業に狙いを定めて、海外の政府系ファンドがこぞって投資をおこなっており、日本が誇る高い技術力が次々と海外に流出する懸念があります。

CB: 成熟産業に属する企業の再成長支援を手掛けられている理由を教えてください。

ひとつは雇用に対する問題意識です。これまで日本の雇用の多くは製造業によっても支えられてきました。ところが、昨今の製造業を取り巻く状況の悪化により、以前のような安定的な雇用を維持するのが困難な状況となっています。実際、1990年頃までは全就業者数に占める製造業の割合が4分の１（25%）以上を占めていましたが、その後急落し、今では当時の半分程度（15%程度）になっています。　しかしそれでも、1千万人近くの就業者が製造業に従事していますが、更に空洞化が進めばこの受け皿は失われます。
アメリカでも同様の問題が発生しており、米国政府はインターネットなどの新しい産業の創造に力をいれていますが、それでも受け皿として十分とは言えない状況です。国内の安定的な雇用維持のためにも、国の産業政策の転換に明確なコミットが示されない限り、既存の成熟産業の再生、再拡大は重要な方策であると考えています。

もうひとつは日本の産業における国際競争力についてです。日本がかつて強かった分野、たとえば、半導体や電子部品、素材化学などのグローバル企業を支えてきたのは、高い技術力を誇るグローバルニッチトップと呼ばれる中小・中堅企業の存在です。これらのニッチトップ企業が苦境に追いやられる中で、先ほども述べた通り、外資系の企業やファンドから買いたたかれているという現実があります。日本の製造業を支えてきた中小・中堅企業の高い技術力、商品開発力が海外に流出していくことは日本の産業の未来を考えると取り返しのつかない損失になります。我々の力で、ひとつでも多くのニッチトップ企業が再成長を果たせるようご支援し、一緒になって日本経済成長の源泉である高い技術力、商品開発力を守っていきたいという思いがあります。

CB: どのような手法でグローバル成長へ向けた事業の再構築を行うのでしょうか？

支援先企業に常駐で入らせていただき、中立的な立場で現場の方々とゼロベースの議論を重ねます。約半年程の時間をかけて合意形成されたゴールと改善施策の打ち手を打ち切ります。しかし、打ち切った施策の結果が数字に表れるのには半年~1年のタイムラグがあります。そこで、時間を待たずに上手くいっている施策とそうでない施策を見極め更なる対策を打ち続け、結果が出るまで私たちはやり切ります。ひとつのプロジェクトにだいたい2年半年程度の時間をかけて確実にエグジット(自主的なIPO、戦略パートナー候補先との連携；M&Aなど)まで持っていきます。財務リストラ、人的リストラに頼って縮小均衡の罠に陥ることなく、成長分野を特定してコストダウンとセットで投資強化を行うことで、内側から企業本来の力を引き出し、強さと可能性に溢れるグローバルニッチトップ企業として世界のマーケットを取りにいきます。

CB: 当ファンドの存在意義を教えてください。

一部の独立系小規模ファンドを除き、現在の国内外には銀行や再生ファンド含め、中小・中堅企業を対象とした構造改革費用の出し手がいません。このままでは、国内中小・中堅企業は徐々に体力を奪われ法的整理をするか、切り売り前提で外資系企業や海外ファンドに買収されるかという道しか残されていないという状況になってしまいます。どちらにしても日本経済にとって損失でしかありません。当ファンドを通じて皆さまに投資いただいた資金を活用することにより、ひとつでも多くの中小・中堅企業の再生を支援していくことは、日本の産業の未来を考えたときに非常に意味のあることだと思います。

CB: 当ファンドへの投資をご検討しているユーザーの皆さまに一言お願いいたします。

我々は構造改革のための必要資金を成長分野への強化とセットで活用することで、製造業を含む成熟産業のグローバルニッチトップ化や、再成長、再生・再建はまだ間に合うと考えています。一方で、日本の強みである成熟産業の要であるはずの特徴ある中小中堅企業を維持・拡大・強化しようと考えているプレイヤーは政府も含めてほぼいない状況です。そのような中で、我々と皆さまが力を合わせてこの取り組みに先鞭をつけていくことはとても意義深いことだと思います。最初は小さな一歩かもしれませんが、ひとつひとつ実績を積み上げていくことで日本の産業界全体に対してインパクトのある取り組みに成長するポテンシャルがあります。当ファンドへの投資を通じて、是非、一緒に成熟産業の再成長および再建に取り組んでいきましょう。

※インタビュー内容は当ファンドのパートナーの立場での発言であり、当社の見解ではございません。